2021年，中國中小微企業在復雜多變的經濟環境中展現出強勁韌性與活力，其融資發展格局呈現一系列新特征、新趨勢與新挑戰。本報告基于金融信息咨詢視角，系統梳理了當年中小微企業融資的整體態勢，以期為相關各方提供參考。
一、宏觀政策環境持續優化
2021年，中國政府延續并強化了對中小微企業的金融支持政策。央行通過實施普惠小微企業貸款延期還本付息政策和信用貸款支持計劃，引導金融機構加大信貸投放。財政政策方面，減稅降費、專項補貼等措施持續發力，旨在降低企業經營成本，改善內生融資能力。監管層亦強調提升金融服務覆蓋面與可得性，推動建立“敢貸、愿貸、能貸、會貸”的長效機制。
二、融資規模穩步增長，結構有所改善
數據顯示，2021年末，普惠小微貸款余額同比增長顯著，增速高于各項貸款平均增速，總量再上新臺階。從融資結構看，傳統銀行信貸仍是主渠道，但直接融資占比有所提升。特別是隨著北京證券交易所的設立，致力于服務創新型中小企業，為“專精特新”企業提供了新的股權融資平臺。供應鏈金融、知識產權質押等創新模式得到更廣泛應用，融資渠道呈現多元化趨勢。
三、融資成本保持低位，但痛點猶存
在一系列政策引導下，中小微企業貸款平均利率維持在歷史較低水平，融資成本有效降低。結構性難題依然突出。部分輕資產、高風險、初創型小微企業，尤其是處于傳統行業或受疫情沖擊較大的服務業企業，仍面臨抵押物不足、信息不對稱導致的“融資難”問題。信用體系建設雖在加速，但區域間、機構間發展不平衡，影響了金融資源的精準滴灌。
四、金融科技賦能效應凸顯
2021年，金融科技在提升中小微企業融資效率方面作用顯著。大數據、人工智能、區塊鏈等技術被廣泛應用于客戶畫像、風險定價、信貸審批和貸后管理環節。基于稅務、發票、物流等多維數據的線上信用貸款產品快速發展，實現了“秒申秒貸”，大幅提升了服務便捷性和覆蓋面。金融機構與科技公司的合作深化，共同構建開放共贏的普惠金融生態。
五、區域與行業差異明顯
融資狀況存在明顯的區域和行業分化。長三角、珠三角等經濟活躍區域，金融資源聚集，數字化程度高，中小微企業融資環境相對優越。中西部地區及東北地區則面臨更大挑戰。從行業看，高新技術制造業、信息技術服務業等符合國家戰略導向的行業更受資本青睞，而部分傳統制造業和接觸性服務業復蘇緩慢，融資約束相對較強。
六、未來展望與建議
推動中小微企業融資高質量發展需多方協同：
- 政策層面：需保持支持政策的連續性和穩定性，并進一步增強精準性與結構性，重點破解首貸、信用貸難題。
- 金融機構：應持續深化金融供給側改革，優化信貸流程，創新金融產品，完善風險防控體系，平衡好商業可持續性與社會責任。
- 企業自身：需聚焦主業，規范財務管理和信息披露，主動對接多層次資本市場，提升自身信用水平與核心競爭力。
- 生態建設：需進一步加強社會信用信息共享平臺建設，打破“數據孤島”，并完善融資擔保、風險補償等配套機制，營造更優的融資生態環境。
2021年中國中小微企業融資在政策護航與科技驅動下取得積極進展，但深層結構性矛盾仍需著力破解。構建一個覆蓋面廣、成本適度、風險可控、商業可持續的現代普惠金融體系，對于激發市場主體活力、穩定宏觀經濟大盤具有至關重要的意義。
